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河南快三三期必中:瑞幸市值重回百億美金 美獨立機構深度文章看多

2020-03-06 14:20:21    來源:財訊網    
近日,美國獨立投研機構 Left Brain Investment Research 發表文章。文章認為,在新冠疫情逐步得到控制的情況下,瑞幸咖啡(NASDQ:LK)正在出現難得的建倉機會。

河南快三三不同 www.qxfnqv.com.cn 昨日,美股收盤瑞幸再次收漲 1.01%,市值達到 102.85 億。相比 2019 年中 IPO 時的 42 億美元,瑞幸咖啡已漲幅超過一倍。

就近期來看,Left Brain認為瑞幸咖啡的實際經營受到新冠疫情的影響有限。一方面,疫情的拐點已經出現,除湖北省外疫情基本得到控制。

另一方面,湖北地區的門店僅占到瑞幸總門店的 4%,而瑞幸門店較多的廣東、浙江、北京、上海等受到疫情的影響則較小,并在逐步復工中。

文章同樣認可中國咖啡市場增長的巨大潛力,并認為瑞幸作為破壞性創新選手,很有可能將中國咖啡市場推向一個新的高度。

據 Frost & Sullivan 的調查,中國人均咖啡消費量每年僅在 6.2 杯,而這數據在中國香港為 250 杯,日本為 279 杯。

增長方面, Frost&Sullivan 的研究指出,2013~2018年中國的咖啡市場年復合增長率達到26%,預計 2023 年咖啡市場會達到 1800 億人民幣。而這其中,現磨咖啡的增長速度更快,并正從速溶咖啡的手中奪取市場。

而另一個讓投資者看好的地方,則是瑞幸本身在財務上的亮眼表現。隨著盈利模型的打磨和規模效益的體現,瑞幸的單杯咖啡成本在 2019 年 Q3 僅為 ¥9.7,同比 2018 年 Q3 的 ¥16.4 下降 40.9%。而單店銷售業績也從 2018 Q1 的每日 109 件上升到了 2019 Q3 的 444 件。

盈利的上升和成本的下降帶來了瑞幸利潤率的提升。2019 年 Q3 財報顯示,瑞幸的單店運營利潤率實現扭虧為盈,達到 12.5%。瑞幸的門店以快取店為主,占地面積較小且人工的成本較低,配合整體供應鏈的規模效益使得其原材料成本大幅降低,因此能夠實現單店盈利。

在結尾處,Left Brain Investment Research 寫到:

瑞幸咖啡是中國咖啡行業中的破壞性力量(指打破常規,突破市場預期的創新)。并將咖啡文化向大眾市場普及。瑞幸咖啡的門店擴張速度穩定,門店運營健康。我們相信近期的下跌創造了一個頗有吸引力的建倉機會。最后,我們相信瑞幸咖啡在未來幾年會創造讓人印象深刻的業績增長和回報,增長前景非??曬?。

免責聲明:市場有風險,選擇需謹慎!此文僅供參考,不作買賣依據。

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